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来源：证券日报之声
本报记者 任世碧
9月21日 ，MLCC（多层陶瓷电容器）板块震荡走强 。同花顺数据显示，截至收盘 ，该板块整体上涨1.92% 。具体到个股层面 ，双星新材7天4板，华瓷股份5连板 ，龙鑫智能 、宏明电子 、康达新材、达利凯普涨幅均超过4%。
对此 ，排排网财富研究总监刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示：“今日MLCC板块震荡走强，主要受到多重因素的驱动。下游高端需求拉动 ，AI服务器、智能汽车持续推升高容 、车规MLCC的用量 ，成为行业核心增量 。全球大厂主动调整产能结构，缩减部分普通规格产能 ，集中资源投向高端料号 ，加剧高端产品供需紧张，现货涨价预期升温 。渠道库存处于低位，贸易商启动补库 ，叠加资金对电子元器件国产替代主线的情绪追捧 ，带动板块走强。首先，AI服务器 、汽车电子等高附加值MLCC赛道景气更强 ，普通消费级产品增长空间有限 。其次 ，国产替代空间持续打开，海外厂商产能转移 ，国内具备高端产品量产能力的企业有望承接溢出订单 。最后 ，上游核心粉体、载带等配套材料环节，将同步受益于高端MLCC扩产。”
据央视财经9月20日报道 ，MLCC本轮涨价潮最先由村田等海外龙头点燃 ，5月底开始发酵 。进入6月，深圳华强北现货市场一度呈现“一天一价 ，甚至一小时一价 ”的火热状态 ，部分热门型号短短一个月涨幅达7倍至8倍，现货比较高 被炒至原价的2倍至10倍 。此后市场分化：消费类普通MLCC经历一轮暴涨后回归理性，而面向AI服务器 、车规的高容量MLCC ，缺货 、涨价状态仍在延续。
太阳诱电自9月1日起调涨MLCC费用 ；三星电机在8月已全系列涨价30%的基础上 ，四季度还将对消费级、AI服务器用MLCC涨价10%至30%不等；三环集团已正式通知所有代理商上调MLCC费用 ，涨幅30%—80%不等 ，新费用 自10月1日起正式执行 ，以原厂出货价为准 。
“在AI算力浪潮的推动下，‘电子工业大米’——MLCC有望迎来‘量价齐升’ ，国内部分厂商AI高端规格订单已排至2027年第二季度 。本轮MLCC景气周期受AI催化持续性较强 ，国产厂商有望迎来发展新窗口。 ”资瑞兴投资高级研究员傅豪对《证券日报》记者表示 。
在AI高端需求拉动下，MLCC板块上市公司业绩表现亮眼 。同花顺数据显示 ，MLCC板块38家上市公司中 ，有27家2026年上半年实现归属于母公司股东的净利润同比增长，占比达71.05%。
表：今年上半年归母净利润实现同比增长的MLCC板块上市公司 数据来源：同花顺 制表：任世碧
国金证券研报指出 ，从MLCC龙头厂商涨价 ，三星电机LTA订单不断增加及村田逐步退出消费电子 、车规 、射频等应用场景来看，AI对MLCC的需求持续强劲，扩产速度跟不上AI需求增长幅度 ，继续看好MLCC受益产业链。
